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8月25日，沪指跌%，深证成指跌%，创业板指跌%。盘面上，房地产开发行业板块涨%；个股方面，珠江股份、中迪投资等涨停，大龙地产、渝开发等均有不同程度上涨。

长江证券表示，地产的全局矛盾主要在于量，销量可能已接近新的中枢区间，结构矛盾主要在于价，核心城市房价相较于收入和租金仍相对偏高。周期位置对政策目标构成约束，当前不应该有根本性变化，仍聚焦托底求稳和有序出清；政策目标的实现需要什么级别的政策难以提前预判，但目前政策大概率仍是循序渐进的，政策强度有望过渡至中性区间，而刺激信号尚未出现。近期部分二线城市继续加大放松力度，但关键的一线城市政策优化仍处预期阶段。

2023 年 7 月 21 日，国常会通过了《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。在超大特大城市积极稳步实施城中村改造是改善民生、扩大内需、推动城市高质量发展的重要举措，强调稳中求进、优先满足群众需求、加强组织实施等重要原则，并将城中村改造与保障性住房建设结合起来。

东吴证券认为，本轮超大特大城市的城中村改造，代表着存量时代下中国房地产市场“重保障、重民生”的新型发展道路。改造规模较大，21 城总计城中村建筑面积预计可达 亿方。根据当前城中村改造的三种主流模式，其认为以下三类公司有望率先受益：（1）政府引导，公司作为开发商参与项目开发。重点推荐：城建发展、越秀地产，建议关注：中华企业、光明地产。（2）政府主导，公司作为代建服务商。重点推荐：绿城管理控股，建议关注：天健集团。（3）政府或国企平台收储，公司代运营持有物业。重点推荐：珠江股份，建议关注：华润置地、万科 A。

（文章来源：东方财富研究中心）